Depuis le 1er février 2026, le taux du Livret A a été ramené à 1,5 %, contre 2,4 % auparavant. Avec une inflation qui tourne autour de 2,1 %, le rendement réel du placement préféré des Français est passé en territoire négatif. Une situation qui pousse de plus en plus d’épargnants à s’interroger sur d’autres solutions, au premier rang desquelles l’assurance vie !
Un rendement qui ne suit plus l’inflation
Le Livret A a longtemps été synonyme de sécurité absolue et de rendement satisfaisant. Ses atouts restent réels : capital garanti à 100 %, disponibilité immédiate des fonds, fiscalité nulle (ni impôt sur le revenu, ni prélèvements sociaux). Le plafond est fixé à 22 950 euros pour un particulier.
Mais à 1,5 % brut, et avec une inflation supérieure à ce taux, l’épargnant perd en pouvoir d’achat en maintenant son argent sur un livret. À titre de comparaison, le rendement moyen des fonds en euros des contrats d’assurance vie s’est établi à 2,63 % net de frais de gestion en 2025, avant prélèvements sociaux. Sur le papier, l’écart est significatif.
Ce que l’assurance vie offre vraiment
L’assurance vie n’est pas un produit aussi liquide qu’un livret : un rachat prend généralement quelques jours ouvrés. Les gains sont soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %, et à la flat tax de 30 % en cas de retrait avant 8 ans de détention. Passé ce cap, un abattement annuel s’applique (4 600 euros pour une personne seule, 9 200 euros pour un couple), puis un taux d’imposition réduit à 24,7 % pour les versements inférieurs à 150 000 euros.
Autre point fort : la transmission. Chaque bénéficiaire désigné bénéficie d’un abattement de 152 500 euros sur les capitaux reçus hors succession, pour les versements effectués avant 70 ans. C’est un avantage que le Livret A ne procure pas.
La règle fiscale des 8 ans a aussi une conséquence pratique : plus on ouvre un contrat tôt, plus vite on atteint la fenêtre d’optimisation. Les contrats modernes, accessibles en ligne, permettent de débuter avec de petits versements et de combiner fonds sécurisés et supports en unités de compte, sans plafond de versement. Quelques précautions s’imposent toutefois : les frais d’entrée et de gestion varient selon les contrats, et les unités de compte n’offrent aucune garantie en capital, contrairement aux fonds en euros.
Deux logiques d’épargne, deux horizons
Le Livret A reste difficile à battre pour une épargne de précaution à court terme : disponible, sans risque, sans fiscalité. Mais dès qu’il s’agit de faire fructifier un capital sur plusieurs années, l’assurance vie reprend l’avantage, notamment grâce à sa fiscalité allégée après 8 ans et à ses possibilités de transmission patrimoniale. Depuis le début de l’année 2026, la collecte nette de l’assurance vie en France a déjà atteint 28,7 milliards d’euros, signe que les épargnants ont bien intégré ce raisonnement.
Les deux produits ne s’excluent pas : beaucoup d’épargnants maintiennent quelques mois de dépenses sur un livret pour faire face aux imprévus, et placent le reste à plus long terme.
